原文链接：券商買進心頭好．坐擁逾60億資產 怡保花園值更高價位
財經
股市
26 Jun 2013 23:00
券商：大眾投資銀行
目標價：3.85令吉
怡保花園（IGB，1597，主要板房產）雖坐擁價值逾60億令吉的資產，但股價仍不合理的落后近期走高的房地產股。
該公司旗下資產價值約60億令吉，這包括怡保花園產托（IGBREIT，5227，主要板產托）價值23億令吉的51%持股、價值21億令吉的220萬平方呎的辦公樓、國內外超過10家、價值22億令吉的酒店，以及其他值約5.5億令吉的資產（大部分為未發展地庫）。
以該公司具投資級別的資產、堅固的資產負債表和強勁現金流，我們認為，該股不應該交易在目前價位。
該公司每年現金流介于1.5億至2億令吉，獲利基礎穩定，超過75%來自租金收入，尤其來自怡保花園產托的股息（每年約1億令吉）、每年約1.2億令吉的辦公樓租金收入。其他主要來源包括酒店和房地產發展。
看好能支付股息
此外，怡保花園正探討把辦公資產掛牌，已不是秘密。管理層仍在探討時間點，但我們相信目前為理想上市時機，因大部分投資者正追求具回酬的資產。
我們首次研究給予“跑贏大市”評級，目標價3.85令吉；投資者有機會從釋放資產價值的計劃中受惠，例如回購股票、其他資產首發股、脫售成熟資產等。
基于怡保花園現金流強且擁有9億令吉淨現金，我們相信該公司有能力支付股息，今明兩個財年的股息回酬率預測皆為3.2%。
閉市時，怡保花園報2.38令吉，起1仙，成交量91萬3600股。
原文链接：券商買進心頭好．坐擁逾60億資產 怡保花園值更高價位
转载自中国报
看到这篇报道，我应该感到安慰；它加强了我继续加码IGB的信心！
可是我对它的一些说法存疑...
1）60 亿的资产是以什么来定义？重估值后的价格？看年报和季报；IGB的资产应该是42亿！还是说IGBREIT的51%持股并不在计算在IGB的资产里面？
2）IGB拥有9亿令吉净现金；我在季报里看到的是：手握15.7亿令吉的现金，总债务却是16.7亿令吉！这9亿令吉净现金是哪里来的数字?
除了以上疑点，也有一些我赞同的：我也觉得IGB会把办公室资产挂牌，只是时间问题！未来可能会把酒店业变为产托！
当然，最重要的是希望它能给我足够时间去累积我心目中的股票数量！然后再起飞～
券商：大眾投資銀行
目標價：3.85令吉
怡保花園（IGB，1597，主要板房產）雖坐擁價值逾60億令吉的資產，但股價仍不合理的落后近期走高的房地產股。
該公司旗下資產價值約60億令吉，這包括怡保花園產托（IGBREIT，5227，主要板產托）價值23億令吉的51%持股、價值21億令吉的220萬平方呎的辦公樓、國內外超過10家、價值22億令吉的酒店，以及其他值約5.5億令吉的資產（大部分為未發展地庫）。
以該公司具投資級別的資產、堅固的資產負債表和強勁現金流，我們認為，該股不應該交易在目前價位。
該公司每年現金流介于1.5億至2億令吉，獲利基礎穩定，超過75%來自租金收入，尤其來自怡保花園產托的股息（每年約1億令吉）、每年約1.2億令吉的辦公樓租金收入。其他主要來源包括酒店和房地產發展。
看好能支付股息
此外，怡保花園正探討把辦公資產掛牌，已不是秘密。管理層仍在探討時間點，但我們相信目前為理想上市時機，因大部分投資者正追求具回酬的資產。
我們首次研究給予“跑贏大市”評級，目標價3.85令吉；投資者有機會從釋放資產價值的計劃中受惠，例如回購股票、其他資產首發股、脫售成熟資產等。
基于怡保花園現金流強且擁有9億令吉淨現金，我們相信該公司有能力支付股息，今明兩個財年的股息回酬率預測皆為3.2%。
閉市時，怡保花園報2.38令吉，起1仙，成交量91萬3600股。
原文链接：券商買進心頭好．坐擁逾60億資產 怡保花園值更高價位
转载自中国报
看到这篇报道，我应该感到安慰；它加强了我继续加码IGB的信心！
可是我对它的一些说法存疑...
1）60 亿的资产是以什么来定义？重估值后的价格？看年报和季报；IGB的资产应该是42亿！还是说IGBREIT的51%持股并不在计算在IGB的资产里面？
2）IGB拥有9亿令吉净现金；我在季报里看到的是：手握15.7亿令吉的现金，总债务却是16.7亿令吉！这9亿令吉净现金是哪里来的数字?
除了以上疑点，也有一些我赞同的：我也觉得IGB会把办公室资产挂牌，只是时间问题！未来可能会把酒店业变为产托！
当然，最重要的是希望它能给我足够时间去累积我心目中的股票数量！然后再起飞～
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